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繽紛生活-錢途在現-英特爾調高財測預告PC回春


7月號 2014 Jul
繽紛生活-錢途在現-英特爾調高財測預告PC回春

文/徐元直

在平板電腦、智慧型手機引領風騷的年代,PC是否註定走向死亡?

全球半導體巨擘英特爾(Intel)在今年六月中旬,調高第2季營收與毛利率預測,並看好全年營收展望。隨後,英特爾股價應聲大漲,升抵十年新高。引起全球市場驚奇。英特爾預期第2季營收將達到137億美元,誤差範圍為正負3億美元,高於原估的130億美元(誤差範圍為正負5億美元)。英特爾亦調高第2季毛利率預測範圍中位數,幅度達1個百分點,預料毛利率將達到64%。並預期全年營收將從先前預測的持平,出現「部分」成長。這將是英特爾2011年來首度出現年營收成長。

過去一段時間,可說是PC黑暗期,亦攪動全球產業分工鏈。受到智慧型裝置侵蝕PC市場影響,去年全球PC出貨量下滑10%,創下有史以來最大衰退幅度,去年第4季即便是傳統旺季,但是全球銷售量仍衰退6.9%,連續第七季退步,相關廠商哀鴻遍野,業界關注市場何時復甦。

根據金融時報報導,英特爾總裁詹睿妮(Renee James)駁斥不少分析師對「PC就算還沒走到盡頭,也差不多快要被淘汰」的言論。她認為,平板等行動裝置興起並非現階段硬體產業正在進行的革命,也不是英特爾面臨的最大挑戰。

詹睿妮強調,PC並非死去,只是正在改變。傳統以PC為重的公司,無論是聯想或微軟,都已開始生產可「變形」成平板的筆電,或是配有像筆電鍵盤的平板,以及介於兩者間各種不同形式的產品。她說:「再過五年,我認為我們不會再討論PC和平板,我們會看到融合這兩種產品特質的東西。」她認為,到最後PC產業會有大幅成長,市場說不定能擴大一倍,對英特爾而言,最大的挑戰是確信能提供這些新裝置所需的晶片。

戴爾平板電腦與Chrome產品副總裁暨總經理漢德(Neil Hand)在不久前舉行的台北國際電腦展(Computex)前記者會上,也對PC復甦態勢抱持樂觀看法。他說,戴爾對於今年商用市場仍相當樂觀,尤其微軟停止支援Windows XP帶動的換機潮動能十足,相關效應「不會只有一個季度」,將使得全球PC出貨量止跌回升,戴爾今年桌上型產品成長幅度可達兩位數。

外資也對產業回春抱持正向看法。巴克萊證券預期,近期產業訂單動能回溫,代工廠本季出貨量季增率可達7%,優於傳統季節性成長幅度。市場預期,首季PC出貨量有望是近幾個季度的谷底,本季起將開始反彈。

摩根大通證券出具報告指出,英特爾提高今年第二季營收估值約5%,反映出商用個人電腦(PC)需求強勁的成長,預估包括上市股仁寶(2324)、廣達(2382)與聯想、海力士都將是主要的受惠廠商。此外,儘管鴻海(2317)目前在PC部分的營收僅占整體約15%的比例,但在此波趨勢中也可能受惠。

英特爾不但提高第二季財測資料,也預期2014年整年度營收可望出現成長,優於原先認為營收可能持平的預估值。摩根大通證券指出,在過去幾周以來,就能看到這樣的潮流,預期除了仁寶、廣達、鴻海等個股,有機會在此波趨勢中受惠;至於華碩(2357),市場對其信心有機會提升,但實際上華碩商用電腦商品有限。

摩根大通證券分析,在微軟停止支援Windows XP作業系統後出現換機潮,但此後PC市場的需求量卻出乎意料的延續下去。根據惠普與聯想的說法,美國與日本有許多客戶,在PC使用約5到7年後,開始出現換機的需求,也因此延續此波PC市場需求動能。摩根大通證券表示,由於來自新興市場的需求沒有回升,整體消費PC需求仍持續萎縮,不過在平板電腦成長達到高峰的情況下,PC需求萎縮的現象也開始趨於穩定。摩根大通證券預估,在平板電腦出現新功能之前,筆記型電腦(NB)平板電腦的需求已經達到平衡,其中必須特別注意蘋果在2015 年上半年可望推出的複合機款iPad或大尺寸iPad。

摩根大通證券進一步分析,PC市場整合的潮流仍持續,預估不出幾年的時間,全球前兩大PC品牌有機會拿下約五成的市占率,包括三星、索尼等PC小廠牌持續退出PC市場,有助在該領域中的領導廠商,如聯想與惠普持續壯大,其中華碩也可能因此受惠,但目前還沒有看到市占明顯的提升。

國內PC相關科技大廠似乎也感受到PC春燕來臨。華碩董事長施崇棠日前在股東會上表示,PC與平板的競爭已趨穩定,現在對PC來說反而是很實在的需求。言下之意,目前整體環境,對PC有利。他並大讚自家最新超薄的筆電Transformer Book T300 Chi(氣),更向蘋果嗆聲,「Air(空氣)只是Air,Chi是東方厲害的武功」,是一台真正滿足行動力、生產力、娛樂的夢幻機種。

華碩發言人張偉明表示,華碩第2季筆電出貨目標490萬台,可望達陣,平板因市場整體的動能不強,接下來的半個月要努力衝刺,但第2季業績比去年同期成長。

台達電董事長海英俊日前表示,依目前接單看來,個人電腦(PC)產業感覺「有一點回春」,台達電今年PC相關零組件業務有機會正成長,全年營運可望逐季成長。海英俊並認為,不只是PC,筆電(NB)市場看來也優於預期,依全球市場觀察,NB普及率仍低,除了既有的汰換需求,來自新興市場的需求仍有不小空間。海英俊看好,今年營收可望逐季成長,自動化設備、網通、被動元件等為主要成長動能。

從「PC已死」到「PC回春」,說明了人們對科技產品需求永遠不斷在變化中。

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